Kapitaldienstfähigkeit

Die Kapitaldienstfähigkeit ist die Frage, ob ein Unternehmen genügend Überschuss erwirtschaftet, um seine Schulden zu bedienen, also die Zinsen und die vereinbarten Tilgungsraten pünktlich zu zahlen. Eine Bank prüft das, bevor sie einen Kredit vergibt, denn der Kredit wird ausschließlich aus dem Überschuss der Apotheke zurückgezahlt und aus nichts anderem. Sicherheiten sind das, worauf der Kreditgeber zurückgreift, wenn dieser Überschuss ausbleibt – nicht das, wofür er den Kredit überhaupt erst vergibt.

Der Überschuss, auf den es ankommt, ist geringer als das Betriebsergebnis. Ausgehend vom Betriebsergebnis rechnet der Kreditgeber die Posten wieder hinzu, die in der Buchhaltung als Kosten ausgewiesen sind, aber im Laufe des Jahres nicht als Auszahlungen anfallen, und zieht dann die beiden Posten ab, die das Unternehmen unabhängig davon verlassen, ob ein Kredit vorliegt oder nicht: die Steuer auf den Gewinn und das Geld, das der Eigentümer zum Leben braucht. Was übrig bleibt, ist der Betrag, der tatsächlich für Zinsen und Tilgung zur Verfügung steht. Ein Inhaber, der das Ergebnis vor privaten Entnahmen angibt, hat eine andere Frage beantwortet als die, die die Bank gestellt hat.

Da sich der Test auf Zahlungen und nicht auf Buchungen bezieht, steht er in engem Zusammenhang mit der Liquiditätsplanung. Ein Überschuss, der über das Jahr hinweg besteht, aber nicht in den Monaten, in denen die Raten fällig werden, ist trotzdem ein Problem. Der Test hängt auch von der Laufzeit des Kredits ab. Eine Verlängerung der Rückzahlung über mehr Jahre senkt die Rate und macht es einfacher, den Test zu bestehen – allerdings auf Kosten längerer Zinszahlungen, und die Amortisationsdauer der Investition ist dabei das Gegengewicht.

Eine neue Einnahmequelle verbessert das Bild nur dann, wenn der Kreditgeber der zugrunde liegenden Annahme zur Inanspruchnahme glaubt. Einnahmen, die nur als Plan existieren, haben weniger Gewicht als solche, die bereits in den Büchern stehen; daher wird eine Investition, die ausschließlich auf einer noch nicht gestarteten Dienstleistung basiert, aus einer schwächeren Position heraus begründet. Die offene Darstellung der Annahme – einschließlich der damit verbundenen Terminanzahl sowie der Verbrauchsmaterialien, Laborgebühren und Arbeitszeit, die aus dem Honorar abgedeckt werden – ist überzeugender als eine pauschale Jahreszahl. Die Eigenkapitalquote wird eher ergänzend dazu betrachtet und nicht als Ersatz dafür, da das Eigenkapital beschreibt, was bereits aufgebaut wurde, während dieser Test beschreibt, was das Unternehmen derzeit tragen kann.

Die Kreditgeber berechnen das unterschiedlich, und es gibt keine verbindliche Methode – daher solltest du dich vor der Antragstellung bei der Bank und beim Steuerberater über die Definitionen und Zahlen informieren.